招银国际：维持云音乐买入评级 目标价110港元

发布时间：2025-07-09 03:43:12 来源：拿腔作调网 作者：热点

招银国际发布研究报告称，国际港元维持（09899）“买入”评级，维持考虑有效的云音成本结构优化和毛利率提升趋势，将FY2023/24调整后净利润预测提高至1.87/6.03亿元，乐买目标价110港元。入评

报告中称，国际港元公司2H22总收入同比增长24%至47亿元人民币（下同），维持符合该行/机构一致预期的云音46/48亿元。受社交娱乐和音乐会员业务稳健增长的乐买推动，FY22总收入同比增长29%至90亿元。入评于2H22转盈取得1.02亿元调整后净利润，国际港元好于该行/机构一致预期，维持主要得益于毛利率提升和营销成本优化。云音

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